Deuda externa una ment…ira brillante.

In todas, _Deuda Externa, _Economia, _Inflación by Oscar Malfitano CayuelaLeave a Comment

  • La máquina del tiempo.
  • Escenas nunca vistas de ExT.(a 20 años del estreno)
  • La Historia sin fin, fin de un principio o el principio del fin.
  • Eduardo I, el Rey de la Deuda
  • Rey de Reyes, Eduardo IV o cuando los Médici vienen marchando.
  • Mississippi
  • Lo que el viento se llevó.
  • Harry Potter  y la Piedrola Filosofal de Igor Ansoff.
  • Hombres vestidos de negro I, los Bancos en la década de los 70’s.
  • La guerra de los clones, o la clonación de la deuda.
  • Las des-ventajas de las Naciones, según Harry Potter.
  • Atlantis, en busca del oro y la plata perdidos.
  • Africa mía.
  • Propuesta indecente.
  • Acorralados, sin Sun Tzú.
  • Epidemia o cómo evitar el contagio en Latinoamérica.
  • Hombres vestidos de negro II, el FMI.
  • El color del dinero.
  • La Comunidad  de los….pobres.
  • El niño de la burbuja o Gulliver en el país de los gigantes.
  • El regreso al país del nunca jamás II
  •  Por un puñado de dólares y las dos caras de la moneda.
  • Argentina: El hijo de la novia.
  • El niño de la burbuja.
  • Un dólar marcado.
  • Presidente por un día.
  • El día de la independencia.
  • Volver al Futuro IV
  • Latinoamérica: Color esperanza.

  

Deuda Externa: Una visión retrospectiva de una ment…ira brillante 

    • Eduardo I, el Rey de la Deuda

1290:  Eduardo I de Inglaterra expulsó a los judíos.

  • Inglaterra en esa época era un país bárbaro, incivilizado en vías de desarrollo y ubicado en los confines del mundo.
  • Exportaciones de la con alto rendimiento económico.
  • Monarquías despóticas, guerras tribales.
  • Cortesanos corruptos.
  • País de alto riesgo.
  • Financiado por Italia.

1327: Eduardo III

  • Pensó que los comerciantes locales podían financiar las guerras.
  • Dejó de pagar sus deudas con los bancos italianos.
  • Los bancos florentinos de Bardi y Peruzzi colapsaron.
  • Creció el riesgo país.
  • Rey de Reyes, Eduardo IV o cuando los Médici vienen marchando 

1420: Siglo XV Rey Eduardo IV

  • Los Médici tenían excedentes de caja.
  • Inglaterra acrecentó la deuda.
  • Entregaron créditos peligrosos.
  • Inglaterra no pagó.
  • Cerraron sus oficinas en Londres.

1820: Bancos Ingleses.

  • Inglaterra país civilizado.
  • Estados Unidos país en desarrollo.
  • Poco fiable.
  • Perspectiva de no cumplimiento.
  • Los banqueros prestaron fondos.
          • Mississippi, lo que el viento se llevó.

1842: Once Estados

  • Incluidos Maryland, Pennsylvania, Mississippi y Lousiana.
  • Dejaron de pagar.
  • Banco Baring financia con 15.000 dólares las campañas de Gobernadores.
  • Los ganadores aumentaron los impuestos y en 1846 comenzaron a pagar la deuda
  • Mississippi no pagó nunca.

1929: Crisis Económica.

  • La deuda no pagada por Mississippi se recalcula en aproximadamente             32 millones de dólares.

2002 Londres todavía está esperando a Mississippi……..

    • Harry Potter  y la Piedrola Filosofal de Igor Ansoff.

Los ciclos de los superbancos y el FMI

  • Ciclo de Crecimiento o Burbuja, caída o pánico y colapso.

 

Crecimiento

  • Período de utilidades.
  • Rápida expansión del crédito.
  • En el largo plazo el aumento de dinero excede a la producción.
  • El excedente se moviliza hacia la especulación.
  • La especulación busca inversiones más lucrativas.
  • Toman mayor riesgo.
  • Vienen los préstamos internacionales.

 

Estallido de la burbuja o caída

  • Los precios bajan.
  • Los inversores venden o tratan de cobrar sus préstamos,
  • Comienza el pánico.
  • Todos los inversores corren hacia la salida.
  • El pánico se realimenta.
  • Llega el colapso.
  • Volver a empezar…..

 

Cuando las economías de los países desarrollados dejan de crecer los prestamistas están obligados a desarrollar mercados (ver matriz de ansoff) para lograr mayores utilidades al igual que lo hizo la Casa Médici.

 

    • Hombres vestidos de negro I, los Bancos en la década de los 70’s.

 

Ciclos y crisis

1922-1929

  • El carnaval del crédito.
  • Vender los excedentes de caja de Estados Unidos.
  • Gobiernos latinos tomadores de dinero fácil.
  • Incitación Mundial a la reventa de nuevos créditos.

1975

  • Créditos internacionales con tasas de interés real y negativa.
  • Dinero fácil.
  • Interés variable

1980

  • Renovación de los créditos.
  • Aumento de la tasa de interés.
  • Estalla el sistema.
  • Incumplimiento de deudores.
  • 1050 en Argentina.

La incentivación para la toma de dinero excedente en el mundo es una forma de hacer marketing para que el cliente o sea el país pobre tome el crédito para el desarrollo de proyectos de inversión que no responden a la realidad del país tomador del crédito.

 

El color del dinero o el poder del crédito.

Hasta 1920

 1861: México incumplió con el pago de créditos y Gran Bretaña, Francia y España la invadieron. Francia instaló a Francisco José Maximiliano como emperador; estuvo cuatro años en el gobierno y tampoco pagó.

 

1868 en Gran Bretaña se crea la Corporación de tenedores de bonos.

  • Financiamiento en forma de bonos
  • Los bancos vendían los bonos a inversores.
  • Los deudores tenían poder porque negociaban con miles de tenedores de bonos.

 

Desde 1950

  • Intervienen directamente los bancos, los gobiernos y las instituciones financieras internacionales.
  • Los acreedores tienen el poder y negocian con el gobierno de turno.

 

1944   Creación del Fondo Monetario Internacional

1956  Creación del Club de París de Gobiernos acreedores.

1973  Alza del precio del crudo.

1979  Nueva alza del precio del crudo.

1982  Incumplimiento de México hace estallar la burbuja.

 

Dereck Aldcroft – 1997

1930

1980-1990

Los países industrializados sufren la crisis.América Latina fue muy perjudicada como consecuencia de ello. Los países industrializados no han sufrido mucho la depresión.Los acreedores tampoco.América latina sufre la crisis.
Tasas de interés fijas Tasas de interés variable.
Gobiernos aislados.Presiones colectivas. Los gobiernos trabajan en forma mancomunada.Gobiernos acreedores presionan para hacer ajustes macroeconómicos.Evitar que los países incumplan.

Presionar colectivamente a los deudores.

 

Con la creación del FMI, lentamente la deuda ha dejado de operar con los bancos y se ha sustituído con una deuda oficial con organismos internacionales y gobiernos, así trata de asegurarse que los bancos no realicen la adjudicación de créditos imprudentes; el FMI aprueba entonces la ayuda.

 

Las deudas de los odiosos…

El concepto de deuda odiosa, tiene una larga historia y comienza cuando España pierde a Cuba de manos de Estados Unidos, la perdedora reclamó al ganador el pago de las deudas de Cuba, el ganador se negó aduciendo que la deuda había sido impuesta al pueblo sin su consentimiento y por la fuerza de las armas.

 

El acreedor además había incurrido en un riesgo de inversión, creando el concepto de deuda odiosa en el derecho internacional con fallo dictado en 1923.

 

    • La guerra de los clones, o la clonación de la deuda.

 

La deuda de los dictadores

Una gran parte de la deuda externa de los países pobres está relacionada con la guerra fría, dónde ambas partes (EEUU y Rusia) daban dinero a sus partidarios.

Zaire (Mobuto) y Filipinas (Marcos) son un ejemplo de ello.

 

El trueque de la deuda en Argentina

Prestamos por contratos de obras públicas.

Prestamos para obras públicas, contratos con empresas extranjeras.

Construcción de autopistas.

Remodelación o construcción de Estadios de fútbol

Realización de Mundiales de Fútbol.

¿Y el resto de la deuda?……..

 

Los cambios de la década del 80

 

  • Aumento en el tipo de interés.
  • Baja de los productos básicos.

 

Tengo más deuda y menos ingreso de venta de los productos comodities.

Si valoramos los créditos obtenidos antes de la década del 80 no en dólares sino en productos básicos (trigo, carne, café, bananas….)  y no se hubieran variado las tasas de interés, entonces esos créditos hace rato que Latinoamérica los hubiera liquidado.

 

    • Las des-ventajas de las Naciones, según Harry Potter.

Al igual que en cada uno de los hogares, los países latinoamericanos en términos relativos frente a los productos derivados del petróleo ganan menos de las dos terceras partes de los ingresos de la década del 80.

 

Al ser los precios de los productos más bajos, nos cabe el siguiente interrogante. ¿Cuántas veces hemos pagado la deuda?

Creo que por lo menos la hemos pagado ya dos veces.

¿Y valor de las toneladas de oro y la plata?, eso fue un regalo de Dios.

 

Evolución de la deuda externa y pago de intereses en  Latinoamérica.

Período

Deuda Externa

1972

46.000.000

1996

500.000.000

1999

706.000.000

 

Otra forma de cobrar:  PNUD – James Tobin

 

¿Qué pasa si cobramos un impuesto del 4 por cada 10.000 a las transferencias de divisas que oscilan en los 500 trillones de dólares?

Se paga la deuda de 93 países.   Fácil de escribir, difícil de hacer. 

          • El color del dinero.

Los niveles de sostenibilidad de la deuda

En 1996 El Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional tuvieron la iniciativa de llevar la deuda de los países pobres muy endeudados a “niveles sostenibles”, es decir, un nivel que permita a un país cumplir con sus obligaciones del servicio de la deuda externa actual y futura en su totalidad.

 

El nivel de sostenibilidad se define por dos parámetros:

1)    El valor actualizado de la deuda debe oscilar entre el 200 y el 250 % de las exportaciones anuales, es decir, la deuda no debe superar los dos años y medio de las exportaciones de un país.

2)    El servicio anual de la deuda (pago de intereses más el capital) debe estar entre el 20 y el 25 % de las exportaciones anuales de un país.

 

Para poder dar cumplimiento a esto puede cancelarse en libros hasta el 80 % del valor  neto de la deuda.

 

¿A cuánto ascendía la deuda de los países europeos en la Primera Guerra?

 

¿Alguien la pagó?

 

Propuesta indecente: Riesgo Moral

 

El FMI señala que existe “riesgo moral” cuando el otorgamiento de un seguro contra riesgo estimula un comportamiento que aumenta la  probabilidad de ocurrencia de ese riesgo.

 

La preocupación del FMI por el riesgo moral emana de la idea de que la disponibilidad de asistencia financiera  pueda debilitar la disciplina en materia política, alentar a los inversores internacionales a correr mayores riesgos en la creencia que solo sufrirán  parcialmente las consecuencias o las dos cosas.

 

País

Pers

Exp

Imp

PBI

Vida

Dext

Dética

Dmoral

95/93

Argentina

36

26

31

8950

72

124

65

-59

15

Bolivia

8

1

1

708

60

5

2.5

-2.5

10

Brasil

164

53

61

4790

66

194

132.5

-61.5

5

Colombia

40

11

16

2180

69

32

27.5

-4.5

5

Costa Rica

3

3

3

1606

76

4

7.5

3.5

0

Chile

14

17

19

4820

74

32

42.5

10.5

5

Ecuador

12

4

4

1423

69

13

10

-3

1

México

94

110

1

3700

72

150

275

125

12

Paraguay

8

2

3

1282

70

1

5

4

5

Perú

24

7

9

2610

66

30

17.5

-12.5

10

Uruguay

3

2

3

2641

72

5

5

0

6

Venezuela

23

23

9

3480

72

36

57.5

21.5

3

                   
Total

429

259

160

38190

838

626

647.5

21.5

 

 

 

Argentina en los últimos años tiene un promedio de exportaciones aproximado a 30.000 millones de pesos, haga sus cuentas por favor, verá que es imposible pagar.

 

¿Hubo riesgo moral en los préstamos hacia las dictaduras?

 

Hay o no riesgo moral cuando se otorgan préstamos que económicamente a priori las ecuaciones de control demuestran que no pueden pagarse.

Mobutu, Suharto y otros pueden contestar al respecto.

 

        • Atlantis, en busca del oro y la plata perdidos.

 

¿Quién está en deuda?

La deuda hace tiempo que se pagó

Prestamos de Latinoamérica a Europa.

1503-1660      185 Toneladas de oro.

1503-1661      200 Toneladas de Plata.

Figuran entre los registros contables del Reinado Español como llevado desde América a España, pero en carácter de qué….y cual es su valor actualizado…..

 

Cuál es el valor de las colonias explotadas en Africa, Asia y Latinoamérica.

Cuánto valen los esclavos del caribe y de Africa.

No importa, es un regalo de Dios, pues él nos dio la tierra.

        • Acorralados, sin Sun Tzú.

 

Latinoamérica: No todos los países son iguales.

  • Problemas de orden político y económico
  • Rechazo a la clase política tradicional– Que se vayan todos.
  • Sostenimiento del régimen democrático.

 

    • Hombres vestidos de negro II, el FMI.

 

En la década del 90 la región sufre las mayores tasas de interés, pobreza, indigencia y brecha entre ricos y pobres.

Area de paz con focos aislados de guerrilla.

 

  • Gobiernos inestables.
  • Problemas de gobernabilidad
  • Mapa eleccionario.
  • Economías en Crisis
  • Reacción ciudadana.
  • Contextos recesivos.
  • Campañas antiglobalización
  • Búsqueda de nuevos modelos.
  • Reclamos de desocupados y sin tierra.

 

  • Epidemia

Evitar los contagios

Cordón sanitario: Septiembre del 2001 15.000.000 millones de dólares a Brasil.

En Marzo la crisis cruzó el   Río de la Plata, Uruguay casi sin reservas

Perturba los circuitos internacionales que se planificaron y distribuyeron en diferentes países.

Evitar que el efecto tango se transforme en un efecto dominó en latinoamérica.

Y, ya lo ve, la crisis se mira por TV.

 

  • La comunidad de los……pobres.

La crisis afecta a la humanidad

 

La población mundial asciende aproximadamente a seis mil millones de personas, no todas tienen las mismas posibilidades de desarrollo  humano, veamos algunas cifras que alarman y que demuestran la inequidad mundial:

 

El señor de los …países pobres…

Población Mundial 6.000 millones de personas
Viven en países subdesarrollados 4.800 millones de personas 70 %
Viven con menos                   de 1 U$S por día.Viven con menos de U$S diarios 1.200 millones de personas2.800 millones de personas

 

20 % 46 %
No tienen acceso a sanitarios 2.400  millones de personas 40 %
No tienen agua potable

  • Argentina   21 %
  • Brasil          17 %
  • México        14 %
1.000 millones de personas 16 %
No comen lo suficiente para vivir dignamente 826  millones de personas 13 %
Cantidad de niños con peso insuficiente.De ellos 11 millones mueren 163 millones 2 %
Cantidad de personas con sida 35 MILLONES
Analfabetos 854 millones 14 %
Cantidad de niños en edad escolar que no asisten a la escuela 325 millones 4 %
Mujeres que no asisten a clases 183 millones  

Fuente ONU Encuestas Oficiales

 

 

Africa mía:

Desarrollo y subdesarrollo humano

Ganancia anual de países desarrollados 25 Billones de dólares
Presupuesto anual en Fueras Armadas de los países desarrollados 800 mil millones
Inversión necesaria para atenuar la pobreza mundial 100 mil millones
El 20 % más rico de la población mundial es responsable del………… 86 % del consumo privado total
El 20 % más pobre de la población mundial es responsable del….. 1,3% del consumo privado total

Fuente OMC – The Economist –Clarín Argentina

 

¿Por casa cómo andamos?

25 % de la población concentra 75 % de los ingresos

Países

20 % más rico de la población concentra

El 20 % más pobre de la población concentra

Nicaragua

64 % de los ingresos 2,3 % de los ingresos
Bolivia 62 % de los ingresos 1,9 % de los ingresos
Brasil 63 % de los ingresos 2,6 % de los ingresos
……………..(su país)………..

 

 

Analicemos algunos indicadores que conforman el Desarrollo Humano y veamos las asimetrías existentes:

  • El  país del nunca jamás II

Esperanza de vida al nacer:

 

  • Japón                                   80 años
  • España                    78 años
  • Argentina                76 años
  • xico                     72 años
  • Brasil                                   67 años
  • India                          63 años
  • Ruanda                    40 años

 

 

PBI en millones de dólares per capita:

  • Estados Unidos     32 mil
  • Japón                                   24 mil
  • España                    18 mil
  • Argentina                 12 mil
  • México                      9 mil
  • Brasil                        7 mil
  • India                          2 mil
  • Ruanda                    1 mil

 

Tasa de alfabetización de adultos

  • Estados Unidos     99 %
  • Japón                                   99 %
  • España                    97 %
  • Argentina                 96 %
  • México                      92 %
  • Brasil                        85 %
  • Ruanda                    65 %
  • India                          56 %

 

 

 

La condición de ser pobre no transforma a la gente en ladrones o terroristas,  pero la pobreza persisten y la opresión sobre la gente termina indefectiblemente llevándola a la desesperación.

 

Los gobiernos han fracasado en cubrir las necesidades elementales, las empresas se desentienden del problema

 

  • El niño de la burguja o Gulliver en el país de los Gigantes

La globalización empresaria y los estados pequeños

Si analizamos las primeras 100 economías del mundo nos llevaremos la sorpresa de que 51 de ellas no son países, sino empresas, pero más sorpresas aún nos llevamos cuando vemos que una empresa es mayor que un país.

 

Para la realización de este análisis se ha utilizado como soporte los ingresos por ventas tanto de las empresas como de los países, en este caso representado por el Producto Bruto Interno – PBI – que representa la sumatoria de los valores agregados de la economía del país, veamos a continuación parte del trabajo publicado el         17-3 –02 por el Diario Clarín.

 

Al solo efecto de ilustrar esta situación podríamos decir que los ingreso por ventas de General Motors de Estados Unidos equivale al PBI de todos estos países juntos: Irlanda, Nueva Zelanda y Hungría o que Wall Mart supera a Turquía, o lo que es peor aún que la fortuna de uno de los dueños de Wall Mart es mayor que la economía de un país, como es el caso de Uruguay, mejor no pensar en Bill Gates,  no sé a cuántos países equivale.

 

Ingresos por Ventas de las Empresas

PBI de los Países

Exxon Mobilii               206

Australia                            210
Wall Mart                     191 Turquía                              186
Ford                             170 Dinamarca                         173
Shell                            149 Polonia                              153
British Petroleum       148
Argentina                          140
General Electric          130 Sudáfrica                           133
Toyota                         121 Indonesia                           119
Citigroup                     112 Irán                                     110
IBM                                88 Venezuela                            87
ATT                                65 Paquistán                            64
JP Morgan                     60 Perú                                     60
Banco HSBC                 50 Nueva Zelanda                    53

Deuda Externa      4,460,54   millones

 

Deuda externa

La primera reunión con un país deudor fue con Argentina en el año 1956, desde entonces el FMI asistió a más de 77 países realizando más de 1300 acuerdo con ellos.

La cifra es elocuente como soporte de la inequidad permanente en la distribución de la riqueza entre países como consecuencia de los intercambios a valores desiguales de sus bienes de producción.

 

La quiebra de un país es consecuencia de la malversación de fondos del que recibe el crédito, de los organismos de fiscalización y control internacional y de quien otorga un préstamo a alguien que no puede pagar.

¿Cuándo será la última reunión?

Ese día el mundo habrá tendido la valentía de ser solidarios con sus semejantes.

 

  • Argentina por un puñado de dolares y las dos caras de la moneda.

 

La corrupción en el mundo es una condición humana.

 

Corrupción: Dice el diccionario, “ ….

 

 

No todas las personas son corruptas, no todos los argentinos somos corruptos, en todas partes hay personas dignas, en Argentina también, el que quiera callar que calle el que quiera oír que oiga,

 

En el análisis histórico realizado a mostrado a gobiernos insensibles e incapaces, que dilapidan dinero, tomando fondos de prestamistas con excedentes que los prestan con alto riesgo preasumido y más de una vez asumen las consecuencias de ello (perder sus fondos y no cobrar todo lo que esperaban, a veces recuperando el capital, aún cuando sigan reclamando los intereses).

Pero al pasar a la situación actual, la película “El Complot” ha superado a
“Las dos caras de la moneda”.

Me parece que en un congreso internacional, no considerar la obvia
participación (desde corrupta hasta al menos negligente) del estado
argentino en el incremento de la deuda, puede ser al menos una visión
sesgada.

Un profesional amigo de Piedrola dijo una vez: “en este mundo global, la Argentina es una PYME”.  No se equivocó.

Creo que es justo, que así como los bancos muchas veces oprimen a las PYMES,
con altas tasas, invitaciones al crédito y malos mecanismos de control (de
los bancos sobre la viabilidad de uso de esos créditos por las empresas,
similar a la alternativa 2 del Fondo), los organismos financieros
internacionales obran con los países (el FMI es, en definitiva, un banco en
esta historia).
Pero el análisis realizado es incompleto si no recordamos que no todas las
PYMES se endeudan innecesariamente, o mantienen directivos corruptos que
ponen a sus familiares en puestos jerárquicos con altos sueldos y baja
productividad que absorben partes sustanciales de los recursos genuinos (y
cuando no los hay cobran los sueldos con aumento del descubierto), olvidan
hacer ampliaciones de planta o desarrollos de mercado para su empresa, y en
lugar de ello participan con algunos empleados amigos de un vaciamiento,
generando incluso a veces algunas malversaciones de bienes para perjuicio de
todos los terceros interesados.

Creo que ambos elementos han estado, en forma concurrente, involucrados en
la actual situación argentina.

 

Me parece que omitir una justa apreciación del segundo podría considerarse sesgado. No todos los países latinoamericano, han obrado internamente igual, basta comparar nuestra ley de cheques (no la actual que se parece a una enmienda mamarracheadal, sino la “tradicional”) con las de Uruguay o Chile y verán que parecemos (?) un país “semi-delincuente” a los ojos de nuestros propios vecinos.

 

La dignidad se trae desde la cuna, la corrupción se acepta o se deja, la corrupción a dado a luz a la hipocresía y con ella se ampara la delincuencia legal, la pobreza ha llegado a condiciones extremas recuerdo que la pobreza persistente lleva sin dudas también a salidas extremas.

 

Los gobiernos argentinos han sido cómplices de la pobreza extrema, hemos administrado mal, quizás porque también hemos , cuando pudimos, elegido mal, madurar es una cuestión de tiempo y el tiempo tiene medida pero sólo en economía tiene un valor tangible.

 

  • Argentina: El hijo de la novia.
  • Ejemplo de modelo exitoso neoliberal.
  • Burbuja del deme dos.
  • Privatizaciones – Las joyas de la abuela
  • Dólar 1 a 1 por 30 años – Dólares golondrina (no hacen verano…invierno).
  • Aumento del Gasto Público – Reforma Constitucional de 1994.
  • Patria financiera – Blindajes para salvarlos.
  • Importaciones Crecientes.
  • Economía local estancada con tendencia decreciente.
  • Desacreditación de Fuerzas Armadas, Políticos, Bancos.
  • Repudio a las medidas económicas de la década del 90.
  • Industrias locales destruídas.
  • Mayor pobreza y Aumento de inequidad social.
  • Falta de liderazgo y conducción.
  • La mejor alumna o la peor de la clase: Corralito
  • Mala aplicación de la receta (se copió y mal) y cacerolazos populares.
  • Cambio de actores – Cinco presidentes en quince días: De la Rúa; Puerta, Rodríguez Saa, Caamaño, Duhalde.

 

Nuevo escenario Argentino

  • Salida del Corralito.
  • Patria productiva
  • Mayor espacio al Estado
  • Salida planeada.
  • Asambleas barriales
  • Flotación sucia del dólar.
  • Ganadores y perdedores acorralados.
  • Alianzas transversales.
  • Coaliciones no tradicionales. (ahorristas con endeudados), (relegados industriales y desocupados)….
  • Revalorar lo nacional.

 

 

 

Un dólar marcado: Sanciones del padre de la novia (el Mundo)

 

  • La nena no se supo proteger…..de la ilimitada interconexión… económica.
    • Mala aplicación de la receta o modelo de viabilidad temporal.
    • Sanción al default y la salida rápida de la convertibilidad.
    • Antecedente de Malvinas Argentinas – Patear el tablero.
    • Lección a la comunidad internacional – Mensaje mafioso.
    • Presión sobre los Constituyentes para modificar su carta orgánica….
    • Enmiendan los de afuera….

 

La deuda externa Argentina y el hijo de la novia.

 

El Programa de Desarrollo Humano de las Naciones Unidas – PNUD – publicado en junio del 2001, basado en información estadística del año 1999, indicaba entre otras cosas las grandes desigualdades existentes en Latinoamérica ante los países ricos del mundo.

 

La peor del colegio: Malas notas pero buenos índices.

 

PNUD calcula el índice de Desarrollo Humano a partir de una combinación de índices de.

  • Esperanza de vida
  • Educación
  • Ingresos promedios per capita.

 

En el año  1996 Argentina, ocupaba en esta estadística o ranking el puesto 36 y desde entonces se mantuvo con algunos altibajos en ese lugar, entonces, según PNUD,  nuestra nación se mantuvo entre los países de alto nivel de desarrollo humano, en este grupo figuran algunos países de Latinoamérica:

 

La buena ubicación de Argentina en este ranking esta altamente influenciada por el adelanto tecnológico en materia de comunicaciones, considerándola un líder potencial en tal sentido.

 

La cotización del dólar, barato en ese momento, frente a otros países latinoamericanos, hace que esta relación dólar-peso 1 a 1 beneficie el indicador de ingreso promedio por persona cerca de los 13.000 dólares anuales, a la luz de la crisis del 2001, estas cifras han cambiado notoriamente, no obstante ello, continuaremos con el análisis.

 

    • El día de la independencia.

 

De TTM a AOK

¿Porqué el FMI siguió realizando préstamos y nos siguió endeudando?

 

  1. ¿Hicimos los argentinos uso de la contabilidad creativa que luego popularizara Arthur Andersen con Enron?
  2. ¿Fue una estrategia planeada del FMI, para aumentar el nivel de dependencia?

 

Si fue una estrategia planeada logró su resultado, en caso de corresponder el punto uno, nos cabría la pregunta sobre los niveles de eficiencia del tablero de control o comando que el FMI dispone, a juzgar por el resultado si este no fue planeado, mejor que mejoren sus niveles de control.

 

Pero lo concreto es que las mujeres del Fondo han tenido alto nivel de participación en el proceso de desarrollo y control de la deuda externa Argentina, por lo menos desde 1996 a la actualidad, dicho de otra forma desde TTM (Teresa Ter Minassian) hasta AOK (Anne O. Krueger) la DEA (Deuda Externa  Argentina) ha sido influenciada por el FMI (Fondo de Mujeres Insensibles).

 

Veamos algunos documentos dignos de la Misión Pelícano:

 

  • 1995: “El Plan de Convertibilidad Argentino, mantuvo sus cuentas fiscales casi en equilibrio, implementó amplias reformas estructurales y creció entre 1991 y 1995 más del 7 %.”
  • “La fuga de capitales, la disminución de reservas internacionales, el aumento de las tasa de interés y la caída de los activos no son sino consecuencia de la crisis mejicana. Las autoridades Argentinas han tomado severas medidas para compensar ese fenómeno externo”
  • Abril de 1995, del Fondo de Facilidades Ampliadas, se autoriza una ampliación para  Argentina de U$S 2.407 Millones a U$S 6.295 Millones.
  • 1997: “ Argentina registró un sólido desempeño macroeconómico en 1997. La economía creció a gran velocidad, la tasa de desempleo bajó y la inflación casi tuvo un nivel cero, mientras la posición fiscal mejoró según los planes”
  • 1998: Se anuncia un nuevo crédito a tres años por U$S 2.800 millones para sostener la reforma 1998-2000.
  • “Argentina cumplió con todos los criterios de medición d desempeño cuantitativo y logró un importante avance en la implementación de las reformas estructurales incluidas en el programa, que sigue en plena vigencia”; fueron estas las primeras conclusiones de la primera revisión del PFE.
  • 2000, 10 de marzo: “El nuevo gobierno argentino se ha comprometido con un sólido programa económico con miras a fomentar la recuperación y el crecimiento sostenido de la economía, con continuidad de estabilidad de precios”. “ El programa contiene una importante consolidación fiscal que permitirá aumentos en los ahorros nacionales y reducirá la carga de la deuda externa; fueron las palabras del Director Gerente del FMI Stanley Fisher al anunciar un crédito stand-by a tres años por U$S 7.200 millones.
  • 2000, 18 de diciembre: “Argentina está respondiendo a los problemas externos e internos a través de una estrategia orientada al fortalecimiento del crecimiento y una política fiscal tendiente a lograr el equilibrio en el 2.005. La implementación con éxito de esas políticas tendrá una fuerte repercusión positiva en la región”, fueron las palabras de Horst Kohler, Director Gerente del FMI al anunciar que el acceso de la Argentina al crédito del FMI sería aumentado de U$S 6.700 a U$S 13.700 millones, además el BID y el Banco Mundial aportarán fondos cercanos a los U$S 6.000 millones…..un presidente Argentino eufórico hace el anuncio, pocos lo entendieron, muchos se preguntan si el dinero vino o se quedó en el fondo……
  • 2001, 7 de setiembre: “El régimen de convertibilidad de Argentina y las defensas de liquidez del sistema bancario son pilares importantes de la estrategia económica del país y han sido fundamentales para ayudar a aguantar las turbulentas condiciones financieras. El Fondo por lo tanto, celebra la reafirmación de las autoridades de su compromiso con esas políticas”….

 

Fueron las palabras de Anne O. Krueger, Subdirectora Gerente del Fondo Monetario Internacional, al anunciar la aprobación de un aumento a U$S 21.570 millones del crédito stand-by aprobado el 10-3-00 y aumentado en enero del 2.001.

¿Falló el Fondo?,¿Falló el control?, ¿Fallaron los Argentinos?, ¿Fallaron todos….?

 

La quiebra de un mundo rico empobrecido por la humanidad.

 

No es casual que desde el FMI Anne Krueger, manifestara en diciembre del 2001: “ La comunidad internacional, ha hecho mucho para fortalecer el sistema financiero global, luego de las crisis en los mercados emergentes que comenzaron en México en 1995; pero aún persisten algunas debilidades importantes.

 

Debemos encontrar una forma de ayudar a que los países con deudas insostenibles solucionen el problema en forma rápida y ordenada; sin obligar a la comunidad internacional a rescatar acreedores privados; porque entonces, estaríamos fomentando malas prácticas para los préstamos futuros…..

 

Para atender problemas como los que transita en primera instancia Argentina, seguramente habrá otros países en camino, el FMI ha pensado en un mecanismo que permite:

  • La cesación temporaria de la deuda.

Para durante ese tiempo negociar una reestructuración con sus acreedores.

 

Además el país tendría que evitar la fuga de divisas al exterior y crear un conjunto de políticas que aseguren el repago de su deuda.

 

Características de un salida ordenada:

  • Tratar bien a los acreedores e impedir que los acreedores rompan las negociaciones de la reestructuración de la deuda.
  • Conseguir préstamos privados que otorguen dinero fresco dando seguridad que les será devuelto con anterioridad a los acreedores existentes.
  • Obligar a los acreedores minoritarios a aceptar la reestructuración que acepte una mayoría suficiente.

 

Convertir estos principios en leyes universales y modificar las leyes de quiebras de todos los países del mundo parece una utopía que en algún momento se convertirá en realidad; Argentina comienza a ser el primer conejito, esperemos a ver quien sigue, por lo menos me queda claro que Sun Tzú fue leído, pues al país lo “acorralaron”, pero le queda una salida.

 

Sin embargo, James Tobin, pensaba que el FMI debía ser una administrador más neutral, alejado de las tentaciones del poder político y de los intereses financieros globales, para él debía cumplir tres funciones básicas:

 

  • Devolver a los Bancos Centrales el contralor de los movimientos financieros,
  • Incrementar la recaudación fiscal a través de la captación de evasores fiscales que eluden aportes tributarios.
  • Manejar las crisis de endeudamiento con flexibilidad y sin turbulencias.

 

 La historia sin fin, o el principio del fin o el fin de un principio

 

Hemos estados centrados en el cortoplacismo facilista creemos que nos hemos sacrificado pero quienes detentan el poder formal opinan lo contrario, piensan que somos vagos, cómodos, corruptos aunque saben perfectamente que somos instruídos y eso molesta.

 

Marco Denevi, en su libro Argentina de Trapalandia, ya nos mostraba como algo extraños, si a ello le añado el pensamiento de Francis Fukuyama en su libro “Confianza”, quedo pasmado por la exactitud con que sus pensamientos pueden verificarse en lo sucedido en nuestra historia, pero considero que no es casual y que lo sucedido fue planeado, me sustento en el pensamiento de Peter Druker “el futuro es hoy”, ello quiere decir, que alguien lo planeó para que algo parecido a la realidad de hoy fuera posible.

 

La sociedad argentina y también la latinoamericana se encuentra en crisis, en los países se manifiesta a través de:

  • Individualismo ascendente.
  • Falta de capacidad asociativa.
  • Conciencia cívica descendente
  • Falta de cohesión social y tejidos sociales rasgados por la desconfianza generalizada.
  • Movilidad descendente de clases sociales; caída de las personas de una clase a otra.
  • Estados más pequeños
  • Más subdesarrollo que hace 25 años.
  • Más inequidad social.
  • Mayor diferencia entre valores de intercambio de productos.
  • Mayor brecha social y tecnológica.
  • Mayor dependencia económica y tecnológica
  • Mayor influencia de empresas trasnacionales
  • Crisis de valores
  • Ética en crisis

 

Sumado a todo ello con un mayor nivel de deuda externa y suba de tasa de interés de la deuda.

 

Y qué tenemos de bueno?.

Nosotros mismos y nuestra naturaleza, recuerden que la palabra valor en el diccionario tiene el valor de una palabra más y que el valor a las cosas se lo da la gente, por ello, la tierra tiene valor y la dignidad del ser humano también lo tiene.

 

Los Estados en general, antes protectores, se lavaron las manos como Poncio Pilatos y dejaron que las ONG o las empresas cubrieran el rol social que antes éste desempeñaba, en esta nueva etapa se necesitan de Estados pequeños eficientes y sociales, cumpliendo con sus roles básicos y mínimos: alimento, educación, salud y si se puede….justicia.

 

De  la calidad laboral pasamos a la cantidad laboral, es decir, del empleo calificado pasamos al desempleo calificado y como consecuencia de ello, la calidad laboral quedó en el olvido dando paso prioritario a la cantidad de empleo, con ello perdemos la confianza en las instituciones, también perdemos la confianza en nosotros mismos y en las empresas que nos dejan sin trabajo.

 

La confianza cívica está destrozada, estamos sin rumbo no sabemos si desde el centro vamos a la derecha o a la izquierda, ….como si fuera lo mismo…., algunos dicen que “se vayan todos”, el problema es quién cierra la puerta  de la anarquía, el otro problema es ¿ cómo empezamos de nuevo?.

 

De las economías cerradas pasamos a las abiertas y si protegemos algo nos castigan, no podemos subsidiar nada, hemos trabajado para bajar la inflación a costa de beneficios financieros de capitales golondrinas que remiten sus remesas de ganancia hacia el exterior.

 

Del crecimiento pasamos al estancamiento y rápidamente hemos llegado al borde del abismo, con una visión prospectiva de estancamiento casi permanente.

 

Del deme dos, pasamos a importar todo y comprar todo por dos pesos, ahora debemos comenzar a producir con una cadena de pagos totalmente cortada y sin crédito para iniciar actividades, es difícil, pero hay que volver a empezar.

 

El modelo estaba agotado antes de empezar, ahora se agotó formalmente y terminó, pero cuál es el nuevo modelo?

¿El modelo de la exclusión?

 

La pobreza en Argentina desde 1974 a la fecha empeoró de tal manera que la diferencia entre el 10 % de la población más rica y el 10 % de la población más pobre era de 12 veces en 1974 y ahora es superior a las 27 veces, y sigue subiendo.

 

Como si esto fuera poco hay más de 15 millones de personas que viven debajo de la línea de pobreza, todo indica que estamos en un sube y baja donde son muchos los que bajan y casi nadie sube, por ende la sociedad tiene una movilidad descendente.

 

Nuestros abuelos vinieron “hacer la América”, nuestros hijos buscan “hacer la Europa”, nosotros los padres angustiados no sabemos cómo responderles, sólo nuestro ejemplo de vida es el valor que le transmitimos, pero ellos creen que con eso no alcanza para desarrollarse aquí, es triste, duele mucho, pero es cierto….

 

Nuestra sociedad está quebrada, pero no sólo económicamente hablando, está quebrada en su espíritu de lucha, está quebrada moralmente, está quebrada socialmente y también políticamente.

 

La tierra que Dios nos dio, fue un regalo de Dios y fue entonces lo que Dios quiso, estamos en  “deuda externa”  ella fue un “regalo” de algunos hombres que nos prestaron “plata” y también se la llevaron, pero, no solo los bancos extranjeros se llevaron nuestra plata afuera, también los bancos provinciales la prestaron a otros sabiendo que no la iban a cobrar.

 

No solo los extranjeros se llevaron la plata afuera, son muchos los millones de dólares de argentinos, que están fuera, del país, me refería a los dólares más que a los argentinos.

 

Hubo argentinos que le mintieron a los argentinos, también esos argentinos que mintieron le mintieron al mundo, por eso entre otras cosas hay tanta desconfianza generalizada con los argentinos y entre los argentinos.

 

También por lo visto estamos en “deuda interna”, por favor, no nos presten, estamos quebrados, no les podemos pagar, sabemos muy bien que la palabra solidaridad no existe en el negocio bancario ni en el del FMI, quizás esto sea bueno; estamos solos y a veces es mejor estar solos que……

 

La sociedad en su conjunto encabezada por sus dirigentes nos trajo hasta aquí, nos llevó a esto, a los gobernantes los eligió el pueblo, bajo determinadas circunstancias, hoy son las circunstancias las que manejan a los hombres hoy vuelvo a ser yo y mi circunstancia, pues estoy solo con ella, no sé como entré, ahora me salí y tengo que volver a entrar…..

 

 

Para salir hay que entrar

Para salir de la crisis hay que entrar nuevamente en los mercados, habrá que crecer, pero cómo crecer sin ahorro externo y sin credibilidad?

 

Estamos como Alicia en el país de las Maravillas, no sabemos dónde vamos, por eso hemos ido a cualquier lado, pero fijemos un camino para volver a integrarnos al mundo, todos saben que no podemos pagar, pero digamos que queremos pagar, hay un camino difícil, tracemos primero el mapa general que nos conduzca hacia la salida, elaboremos una estrategia integrada que nos ayude a volver a entrar, veamos algunas ideas:

  • Reestablecer la credibilidad interna y externa.
    • Restaurar la confianza.
    • Equilibrar ingresos y egresos.
      • No gastar más de lo que tengo.
      • Finanzas públicas ordenadas.
      • Finanzas privadas ordenadas.
      • Renegociar las deudas internas y externas.
        • Habrá ganadores y perdedores, tema muy difícil.
        • Solicitar que se elimine la deuda no ética.
          • Dejar únicamente la deuda económicamente sostenible.
          • Crecer a través de las exportaciones.
            • Con bajas retenciones.
            • Crear nuevas fuentes y formas de trabajo.
              • Genuinas no planes “trabajar”.
              • Reducir la inequidad social.

 

Para llevar adelante con éxito las ideas expuestas, debemos también reconocer cuáles han sido algunas de las políticas globales que se han llevado adelante:

 

  1. Endeudar a los países pobres o subdesarrollados a través de gobiernos no democráticos o dictatoriales.
  2. Cambiar el valor relativo de los bienes de producción primaria de los países pobres o subdesarrollados, disminuyendo su valor frente al petróleo.
  3. Cobrar altas tasas de interés a los países endeudados.
  4. Realizar olas de privatización de las empresas de servicios de los Estados endeudados.

 

Tengo varias observaciones que realizar:

  1. Porqué los pueblos deben asumir la deuda de los déspotas que los gobernaron, en mi opinión estas deudas encajan perfectamente dentro del concepto de “deuda odiosa”.                Concepto este, en que se amparó Estados Unidos para no pagarle a España la deuda que Cuba le tenía con ella, cuando fue “liberada” por EEUU.
  2. Porqué los bienes primarios de los países latinoamericanos (banana, café, azúcar, rosas, papas, carnes, trigo, soja, etc.) valen relativamente menos que el petróleo, si en el mundo la gente se muere de hambre.
  3. Porqué no devuelven o toman como parte de pago de la deuda externa los excesivos intereses cobrados por los acreedores con anterioridad, acaso no podrían considerarse como “usura”?.
  4. Porqué no solicitar  que se tome como parte de pago de la deuda las excesivas ganancias obtenidas por las empresas privatizadas, utilidades éstas, que nunca quedaron en los países locales.

 

Están los que piensan, en cómo financiar todos estos problemas, la propuesta de Tobin, tiene la virtud de aplicar una tributación a los flujos de capitales de corto plazo que contribuyen a la volatilidad de la economía mundial, pero la práctica de esto se tornaría casi imposible.

 

Deseo recordar que con el 0,2 % del presupuesto mundial, lograríamos solucionar los problemas de salud, educación y pobreza del mundo.

 

La vida es bella, se necesita un corazón valiente que lidere con sensatez y sentimientos, que no actúe como el Capitán Garfio y nos lleve al mundo del nunca jamás de Peter Pan,  dejando atrás Terminator II y Volviendo al Futuro III, pues el futuro no está escrito.

 

Claro estás pensando que voy mucho al cine, si es cierto, es una forma de decir, que esta película que he escrito ya la vi, me tocó ser actor de reparto y vivirla con intensidad, como una película posmodernista que no tiene principio y parece que tampoco tiene fin, pero si al cine no querés ir, te recomiendo el siguiente cóctel musical.

 

Cambia todo cambia, cambia lo superficial, a veces también cambia lo profundo, están los que quieren cambiar todo; están los que piensan que nada cambiará o que cambiar un poquito no está mal, yo creo que cambia lo que la gente quiere cambiar y si los dirigentes actuales, no producen el cambio entonces, los siguientes lo producirán.

 

Volver a empezar, que no se apague el fuego, pero que no se prenda fuego, recobremos la confianza, desarrollemos nuestro mejor capital, el humano, fomentemos volver a creer en el capital de la tierra, el del trabajo, el de la producción, el de la exportación, el de la dignidad, el de la ética y los valores humanos, solo así volveremos a estar de pie con dignidad y habremos recobrado la identidad perdida, volvamos a ser nosotros mismos, es difícil, pero ahora con todo lo aprendido somos mucho más de lo que éramos antes, no es malo volver a empezar, si la semilla de la juventud que hemos creado, es buena,  entonces ella con los ideales de nuestro pasado y con la fuerza de su juventud Latinoamérica, construirá un futuro mejor, pero no nos olvidemos, que el futuro es hoy, que el futuro de nuestros hijos sea nuestro compromiso, solo hace falta encontrar los líderes adecuados para tal fin…..mírate al espejo, allí encontrarás uno, no te falles a vos mismo otra vez.

 

La música que yo escucho, no la escuchan todos, algo me recuerda que Latinoamérica ya no “Huele a tristeza”, sino que huele a café, a piña, merengue, a futuro y libertad, búsquenme me encontrarán en el país de la libertad.

 

La deuda externa latinoamericana no ha sido una casualidad, es un obstáculo o lastre pesado para el desarrollo latinoamericano que como contrapartida tiene un bajo nivel de impacto en las economías mundiales.

 

Deberíamos integrarnos para tener una visión común de este problema, para elaborar estrategias genéricas para la región y diferenciadas por país.

El plantear la situación real de la deuda externa en Latinoamérica, nos abre la primer puerta para iniciar el camino hacia una salida integral de este problema no sustentable ni sostenible por las economías latinas.

 

¿Los Balances de la Argentina quién los auditó?, tengo la sensación que los mismos auditores de Enron y Parmalat, si así, no fue, ¿qué penas le cabrían? ¿Se puede lograr la integración?

Sí, se puede, a pesar de todo, se puede.

 

La vida es bella, se necesita un corazón valiente que lidere con sensatez y sentimientos, que no actúe como el Capitán Garfio y nos lleve al mundo del nunca jamás de Peter Pan,  dejando atrás Terminator II y Volviendo al Futuro III, pues el futuro no está escrito y lo hacemos entre todos; claro estás pensando que voy mucho al cine, si es cierto, es una forma de decir, que esta película que he escrito ya la vi, me tocó ser actor de reparto y vivirla con intensidad, como una película posmodernista que no tiene principio y parece que tampoco tiene fin, pero si al cine no querés ir, te recomiendo un cóctel musical.

 

Cambia todo cambia, cambia lo superficial, a veces también cambia lo profundo, están los que quieren cambiar todo, están los que piensan que nada cambiará o que cambiar un poquito no está mal, yo creo que cambia lo que la gente quiere cambiar y si los dirigentes no producen el cambio entonces otros dirigentes lo producirán.

 

Volver a empezar que no se apague el fuego pero que no se prenda fuego, recobremos la confianza, desarrollemos nuestro mejor capital,  el humano, fomentemos volver a creer en el capital de la tierra, el del trabajo, el de la producción, el de la exportación, el de la dignidad, el de la ética y los valores humanos, solo así volveremos a estar de pie con dignidad y habremos recobrado la identidad perdida de nuestro país, volvamos a ser nosotros mismos, es difícil pero ahora con todo lo aprendido somos mucho más de lo que éramos antes, no es malo volver a empezar, si la semilla de la juventud que hemos creado, es buena,  entonces ella con los ideales de nuestro pasado y con la fuerza de su juventud construirá un futuro mejor, pero no nos olvidemos, el futuro es hoy, que el futuro de nuestros hijos sea nuestro compromiso, solo hace falta encontrar los líderes adecuados para tal fin…..mírate al espejo, allí encontrarás uno, no te falles a vos mismo otra vez.

 

 

Agradezco por este momento de inspiración musical a: Ricardo Arjona, Pedro Aznar, El otro yo, León Gieco, Víctor Heredia, Jarabe de Palo, Karjkas, Alejandro Lerner, Maná, Carlos Perales, Mercedes Sosa, Sly and the family stone, Diego Torres, Vela Puerca…suscribo nombre y apellido en este informe de situación: Oscar Malfitano Cayuela, informo también que “Piedrola” es mi pseudónimo literario. 

Este material complementa y se relaciona con el modulo de Claves del tercer milenio

 

Bibliografía Específica de este módulo:

 

  • Revista Alta Gerencia colección completa.
  • América Latina frente a la desigualdad, BID 1998-1999
  • La historia de la deuda nos enseña porque debe ser cancelada; Joseph Hanlon, Londres, 2000; Universidad Abierta Milton Keynes.
  • UNCTAD Geneve 1999.
  • Publicación Mercado, abril 2002.
  • Publicaciones de UNICEF Y UNESCO.
  • Diario Clarín.
  • Marketing estratégico en Latinoamérica, G. Dándrea y J. Quelch.
  • Artículos varios suministrados por el Dr. Bernardo Kliksberg

 

  • La historia de la deuda nos enseña porque debe ser cancelada; Joseph Hanlon, Londres, 2000; Universidad Abierta Milton Keynes.

 

 

 

ISBN NRO. 987-43-7393-8

Recreando Empresas 21 – Una Visión Latinoamericana de Administración.  2004.

Páginas 63 a 102.

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